Понятие и сущность оценки финансовой устойчивости
предприятияСтраница 2
Поэтому для оценки финансовой устойчивости необходим такой критерий, который бы одновременно соединял в себе информацию об активах, капитале и финансовых ресурсах, а финансовое состояние предприятия рассматривалось бы в динамике. В качестве такого критерия Грачев А.В. предлагает считать соотношение между активами и капиталом предприятия на основе определенной группировки. Особое внимание при этом уделяется активам, обеспеченным собственным капиталом [10].
Вследствие этого в составе текущих (долгосрочных) и финансовых (нефинансовых) активов можно выделить ту их часть, которая зафиксирована в собственном капитале, и ту часть, которая связана с заемным (см. табл. 1.1).
Таблица 1.1 – Рабочий и финансовый капитал
Активы |
Капитал | |
Собственный капитал (СК) |
Заемный капитал (ЗК) | |
Внеоборотные активы (ВНА) Текущие (оборотные) активы (ТА) |
Внеоборотные активы (ВНА) Собственные текущие активы (СТА) или рабочий капитал (РК) |
– Заемные текущие активы (ЗТА) или ЗК |
Нефинансовые активы (НФА) Финансовые активы (ФА) |
Нефинансовые активы (НФА) Собственные финансовые активы (СФА) или финансовый капитал (ФК) |
– Заемные финансовые активы (ЗФА) или ЗК |
Из табл. 1.1 видно, что в составе текущих (оборотных) активов (ТА) можно выделить собственные (СТА) и заемные (ЗТА). При этом собственные текущие активы обеспечиваются частью собственного капитала (СК), а заемные текущие активы – всем заемным капиталом (ЗК).
Собственные текущие активы, финансируемые за счет собственного капитала, представляют собой собственные оборотные средства в традиционной терминологии и численно равны рабочему капиталу (РК), как показано в формуле (1.1).
РК = СТА = СК – ВНА = ТА – ЗК. (1.1)
Другими словами, принимается, что все долгосрочные активы собственные, а весь заемный капитал покрывается текущими активами.
Аналогично, в составе финансовых активов (ФА) выделяются собственные (СФА) и заемные (ЗФА), которые также финансируются за счет собственного и заемного капитала. В свою очередь, собственные финансовые активы, источником которых выступает собственный капитал, получают название финансового капитала (ФК), как показано в формуле (1.2).
ФК = СФА = СК – НФА = ФА – ЗК. (1.2)
Это означает, что все нефинансовые активы собственные, а финансовые активы покрывают весь заемный капитал.
Отсюда вытекает, что анализ финансово-экономического состояния предприятия будет увязываться не столько с движением текущих и финансовых активов, сколько с движением их собственной составляющей – рабочего и финансового капитала.
В этом смысле имущество, выраженное в текущих и финансовых активах, накрепко связывается с собственным капиталом и является частью этого капитала. С другой стороны, собственный капитал прочно увязывается с текущими и финансовыми активами, являясь их существенным элементом.
Смотрите также
Анализ ипотечного кредита в различных банках
Вопрос жилищного кредитования давно мучает многих россиян. Кого ни спроси - почти все нуждаются в жилье или улучшении жилищных условий, и потому поиск «квартирного ответа» занимает (и еще ...
Вторичный рынок ценных бумаг (фондовая биржа)
В условиях современного капитализма вложение денег в ценные бумаги остается актуальным. Положение на фондовой бирже, как правило, приковывает внимание различных слоев населения, частного сектора и пра ...
Валютные системы
Закономерности развития валютной системы определяются
воспроизводственным критерием, отражают основные этапы развития национального
и мирового хозяйства. Данный критерий проявляется в пери ...