Тенденции развития системы кредитования в России
Страница 14

Рисунок – 4 Крупнейшие организаторы синдицированных кредитов в РФ по итогам 2006 года, % (общий объем рынка 35,517 млрд.долларо

Тем не менее пятерка лидеров по сравнению с результатами прошлого года (57% рынка) уступила в пользу остальных организаторов около 2% от общей суммы синдикаций. По мнению экспертов, это говорит о том, что роль более мелких банков как организаторов постепенно повышается, а на рынке появляются новые игроки. Владислав Войцехович («АйСиАйСиАй Банк Евразия») отметил, что на рынке синдицированного кредитования будет расти не только объем сделок, но и количество организаторов и заемщиков. При этом произойдет рост относительной доли заемщиков — предприятий нефинансового сектора и расширение использования производных инструментов в целях управления рыночными и кредитными рисками.

Пока же основной фактор сдерживания роста данного рынка — кредитное качество заемщиков. По-прежнему на получение синдицированного кредита могут рассчитывать в основном крупные компании и банки, которые финансируют из этих средств предприятия нефинансового сектора, имеющие отчетность по МСФО. То есть те, кого могут легко оценить иностранные кредиторы.

Российским банкам-организаторам синдикаций пока очень сложно конкурировать с западными коллегами. В прошедшем квартале выступить организаторами синдикаций смогли лишь два крупнейших российских банка: Сбербанк и Внешторгбанк (ВТБ). Первый собрал при участии инвестбанков ABN AMRO, Barclays и Calyon синдицированный кредит для Богучанского алюминиевого завода на сумму 520 млн долларов. ВТБ же успел за январь–март организовать уже две синдикации: для Бинбанка на 536 млн рублей и для компании «Транснефтепродукт» на 450 млн долларов.

Как прогнозируют эксперты, в ближайшее время роль отечественных кредитных организаций в области организации синдикаций значительно не изменится, а резких скачков в области состава игроков не произойдет. Такая ситуация сложилась по вполне тривиальной причине, а именно из-за различия между стоимостью кредитных ресурсов в России и за рубежом. «В первую очередь иностранные банки располагают возможностью кредитовать по ставкам более низким, чем российские банки, так как стоимость ресурсов для иностранных кредитных организаций значительно ниже, чем для их российских коллег, — объясняет управляющий директор по работе с финансовыми институтами Альфа-Банка Максим Топпер. — Во-вторых, иностранные банки имеют капитализацию, в десятки, а то и в сотни раз превышающую капитал российских банков». Таким образом, иностранцы имеют возможность участвовать в проектах на многие сотни миллионов или миллиарды долларов, которые интересуют крупнейшие российские компании, такие как Газпром и «Лукойл».

Пока рекорды в области привлечения дешевых синдицированных кредитов в России ставят финансовые институты. Сбербанк в конце октября прошлого года получил крупнейший необеспеченный синдицированный кредит, который когда-либо был предоставлен финансовой организации России и других государств СНГ, а также стран Восточной Европы, Ближнего Востока и Африки. В синдикации приняли участие около 30 банков, а сумма кредита составила 1, 5 млрд долларов. Ставка по этому займу стала знаковой для российских заемщиков. Заем был привлечен под LIBOR + 0,3% годовых. До этого самая дешевая ставка по синдицированному займу была у Внешэкономбанка, который в начале июля 2006 года привлек трехлетний синдицированный кредит на 800 млн долларов под LIBOR+0, 35% годовых.

Однако заемщики из реального сектора уже вплотную подошли по дешевизне получаемых синдицированных кредитов к финансовым институтам и могут отнять лидерство. Компания «Лукойл» в марте этого года привлекла необеспеченный синдицированный кредит в размере 250 млн долларов под LIBOR+0,4% годовых. Этот кредит пока является самым дешевым необеспеченным пятилетним синдицированным кредитом, когда-либо полученным российской компанией.

В этом же месяце получил крупный синдицированный кредит еще один представитель реального сектора — Газпром. Заем состоит из трехлетнего транша на 1 млрд долларов под LIBOR + 0,4% годовых и пятилетнего — на 1 млрд долларов под LIBOR + 0,5%. О планах по привлечению синдицированного кредита сообщил «Норникель»: компания хочет получить заем в 1,5 млрд долларов. [21, с. 51] Если сделка состоится, то «рекорд» Сбербанка может быть побит. Но, как утверждают эксперты, не известно, смогут ли банки предоставить этот кредит так скоро после предыдущего крупного займа компании, который был выдан ей в феврале прошлого года

Страницы: 9 10 11 12 13 14 15 16 17

Смотрите также

Совершенствование системы безналичных расчетов в современных условиях
  Важной особенностью современной системы безналичных расчетов является автоматизация процессов прохождения документов на разных стадиях обработки. Почти полностью исключена ручная работа пр ...

Реструктуризация банковской системы
На современном этапе банковская система Российской Федерации находится в процессе реструктуризации. Это проявляется в целом ряде самостоятельных, но и взаимосвязанных направлений: значитель ...

Анализ ипотечного кредита в различных банках
Вопрос жилищного кредитования давно мучает многих россиян. Кого ни спроси - почти все нуждаются в жилье или улучшении жилищных условий, и потому поиск «квартирного ответа» занимает (и еще ...